Търговците на стоки разполагат с до 120 милиарда долара в брой след години на рекордни печалби
Индустрията за търговия със стоки натрупа до 120 милиарда долара в парични резерви след пет години на рекорден растеж, изграждайки военен сандък, който най-големите търговци са готови да реинвестират, за да засилят своето господство.
Резервите на индустрията, оценени на между $70 млрд. и $120 млрд. в проучване на консултантите Oliver Wyman, са резултат от огромно увеличение на печалбите в почти всички части на индустрията.
Брутните печалби от дейности по търговия със стоки — включително от банки, хедж фондове, независими търговци и обезпечени с активи бизнеси като BP и Shell — нараснаха от около $36 милиарда през 2018 г. до рекордните $148 милиарда през 2022 г. до голяма степен защото на последиците от войната в Украйна, установи проучването. През 2023 г. Оливър Уайман изчислява брутните печалби или маржа – сумата, направена от сделки преди приспадане на разходи като данъци, заплати и бонуси – да достигне 105 милиарда долара, спад с около 30 процента на годишна база, но все още около двойно повече от историческите нива.
Независимите търговци — група, включваща частните Vitol, Trafigura, Gunvor и Mercuria — бяха особено успешни с „пет години, една след друга, най-добрата година досега“, каза Адам Пъркинс, партньор в консултантската компания и един от авторите на доклада. „В резултат на това хората просто седят върху абсолютно огромни купчини неразпределени печалби и въпросът, който хората си задават, е какво можем да направим с това?“
Vitol, най-големият независим търговец на енергия в света , направи рекордни нетни печалби от $15,1 милиарда през 2022 г., изплати средно $785 000 заплати и бонуси на своите 3311 служители и почти удвои собствения си капитал до $25,8 милиарда, според отчети, подадени в Холандия. Компанията, чиито висши ръководители са базирани до голяма степен в Лондон, се очаква да сподели своите сметки за 2023 г. със своите банкери този месец.
Конкурентът Trafigura отчете рекордни нетни печалби от $7,4 милиарда през последната си финансова година, която приключи през септември и утрои дивидентите си за 1200 служители-акционери на компанията до $5,9 милиарда.
Една от последиците беше постепенната „смяна на караула“, като някои от търговските къщи използваха рекордни печалби, за да изкупят богати ръководители и да привлече други, каза Пъркинс.
През септември Trafigura преструктурира старшия си екип в най-голямото преустройство на върха на бизнеса, откакто неговият основател Клод Дофен почина през 2015 г. В базирания в Женева конкурент Mercuria, глобалният ръководител на търговията Магид Шенуда се оттегля от компанията, тъй като тя се подготвя за пристигането на бившия ръководител на стоките на Macquarie, Ник О'Кейн, който беше един от най-добре платените банкери в света миналата година.
Рекордните печалби също увеличиха наличните пари за придобиване на предприятия за преработка и дистрибуция.
Vitol миналия месец стартира оферта за 1,7 милиарда евро за придобиване на италианската Saras, която притежава най-голямата единична рафинерия в Средиземно море на остров Сардиния. През декември Gunvor със седалище в Швейцария, мажоритарен собственик на шведския милиардер Торбьорн Тьорнквист, се съгласи да купи газова централа в Испания от BP.
Търговията с газ и електроенергия измести петрола като най-голям източник на печалби в сектора, допринасяйки почти половината от брутните печалби на индустрията през 2022 г., според Оливър Уайман.
Бързият растеж на печалбите през последните пет години означава, че мащабът е все по-важен. Най-успешните търговци са или най-големите, или доминиращи в определена област, каза Пъркинс, цитирайки успеха на двама специалисти по възобновяема енергия Statkraft от Норвегия и шведската Vattenfall.
„Това е игра на мащаб, но относителна мащабът също работи“, каза той. „Това, което виждаме, са или гиганти, или нишови играчи.“
